利潤下降1400%，疫情下的航運(yùn)慘不隱睹！
2020-05-18 10:02:54世界最大汽車運(yùn)輸船航運(yùn)公司發(fā)布今年第一季度財(cái)報(bào)，報(bào)告期內(nèi)主要受疫情的影響，該公司貨量下降了20%，凈利潤為-2.85億美元，較去年同期盈利2200萬美元大跌1400%，且該公司預(yù)計(jì)今年二季度更將下跌50%，前景不容樂觀。
近日，全球各大航運(yùn)公司 Wallenius Wilhelmsen發(fā)布了今年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告。
報(bào)告期內(nèi)收入從去年同期的10.2億美元降至8.34億美元，下跌18%；凈利潤虧損2.85億美元，而去年的為2200萬美元。
業(yè)績大幅下跌，究其原因該公司表示受疫情影響貨量大幅下跌是主因。該公司介紹到，報(bào)告期內(nèi)該公司的貨量大幅下滑了20%。
更為糟糕的是該公司表示，“新型冠狀病毒疫情給汽車運(yùn)輸市場帶來的地震沖擊將導(dǎo)致第二季度貨量下降50%?！?/span>
該公司首席執(zhí)行官Craig Jasienski表示，一季度，我們遭遇了新冠疫情給汽車運(yùn)輸市場帶來的重大挫折，貨量大幅下跌，整個(gè)（汽車運(yùn)輸）行業(yè)陷入“前所未有的境地”"an unprecedented situation"。
具體而言，該公司的海運(yùn)業(yè)務(wù)量下降了20%，展望未來，該公司預(yù)計(jì)第二季度將繼續(xù)下滑。
該公司還在報(bào)告中寫到，“與2019年第二季度相比，我們預(yù)計(jì)2020年第二季度的海運(yùn)貨量將減少50%?！?/span>
如上文所述，一季度，Wallenius Wilhelmsen的利潤與去年第一季度相比下降了3.07億美元，同期凈虧損2.85億美元。EBITDA下降了40%，為1.3億美元，去年同期為2.18億美元。
本季度，Wallenius Wilhelmsen計(jì)入了8400萬美元的減值損失，其中4400萬美元來自該航運(yùn)公司打算報(bào)廢的四艘船。此外，該公司第一季度的財(cái)務(wù)支出也更高，達(dá)到1.53億美元。
擴(kuò)大成本縮減計(jì)劃！
如信德海事網(wǎng)此前報(bào)道，《疫情打擊航運(yùn)業(yè)，這家航運(yùn)公司裁員2500人，裁員大幕或拉開！》，該公司此前曾發(fā)布通告稱，受新冠疫情帶來的經(jīng)濟(jì)沖擊，該公司決定對其在美國和墨西哥的員工實(shí)行暫時(shí)裁員一半的決定。亦即該公司決定上述這兩個(gè)國家解雇2500名員工。
此外，該公司還將通過拆解+閑置的方式減掉15艘船舶的運(yùn)力，并將取消剩余4艘船舶的脫硫設(shè)備安裝計(jì)劃和撤回兩筆2020年和2021年每股7美分的股息支付6000萬美元以最大限度的節(jié)省開支。
而在最新的財(cái)務(wù)報(bào)告中，該公司表示，“我們已經(jīng)開始與相關(guān)銀行展開積極對話，以確保公司有充足的流動(dòng)性?！保ㄑ由扉喿x：風(fēng)暴將至！有些航運(yùn)公司“缺錢”了，開始與銀行談判)
“對話是建設(shè)性的，并將繼續(xù)下去，以便獲得足夠的靈活性?！?/span>
進(jìn)一步取消脫硫設(shè)備安裝規(guī)模。該公司表示，除開取消上述4艘船舶的脫硫設(shè)備安裝外，該公司另外也已叫停了另外5艘船舶的改裝計(jì)劃并推遲了8艘船舶的安裝計(jì)劃。
Craig Jasienski說:“我們的行業(yè)陷入了前所未有的（艱難）局面，由于各國對Covid-19封鎖措施和需求減弱，工廠關(guān)閉和客戶減產(chǎn)，我們的業(yè)務(wù)量出現(xiàn)急劇下降。”“我們已經(jīng)采取了一系列行動(dòng)來調(diào)整運(yùn)力，降低成本，并在這個(gè)動(dòng)蕩的階段保護(hù)我們的現(xiàn)金狀況?？紤]到我們強(qiáng)大的財(cái)政狀況，我相信我們會度過這場危機(jī)。”
丹麥銀行(Danske Bank)分析師安德斯?卡爾森(Anders Karlsen)表示，由于采取了削減成本的措施，該公司1.3億美元的息稅折舊攤銷前利潤比普遍預(yù)期高出61%。此外該公司還擁有“穩(wěn)健的”4.51億美元現(xiàn)金和2.67億美元未動(dòng)用貸款。
同行也慘
值得一提的事，近日一位分析師對同為汽車運(yùn)輸行業(yè)的另一家名為Hyundai Glovis的航運(yùn)公司的預(yù)測也表現(xiàn)出了非常悲觀的態(tài)度。
野村證券(Nomura)交通分析師Angela Hong表示，由于汽車制造商的需求下降，Hyundai Glovis預(yù)計(jì)2020年股價(jià)將大幅走弱?！拔覀儗?020年的每股收益下調(diào)25%，以反映現(xiàn)代汽車集團(tuán)(Hyundai Motor group)和其他全球汽車制造商不斷下降的物流需求?！?/span>
Hong預(yù)計(jì)該公司今年?duì)I運(yùn)利潤將同比下降17%，她估計(jì)今年現(xiàn)代汽車和起亞的總發(fā)貨量將下降11%，導(dǎo)致整個(gè)物流和海運(yùn)業(yè)務(wù)的利潤率下降。
韓國汽車制造商剛剛公布了疲軟的第一季度業(yè)績，原因是海外銷售由于需求萎縮和工廠關(guān)閉而極度疲軟。
現(xiàn)代的海外銷售額同比下降了70%，主要是因?yàn)槊绹W洲和印度的工廠在4月份關(guān)閉了。
“盡管韓國汽車制造商的全球工廠可能會在5月份恢復(fù)生產(chǎn)，但我們認(rèn)為，該行業(yè)銷售和庫存的整體可見度仍然很低。”
“如果韓國原始設(shè)備制造商(OEMs)抓住機(jī)會，在競爭對手運(yùn)營或財(cái)務(wù)困難的情況下贏得全球市場份額，我們將對該行業(yè)更具建設(shè)性?！?/span>
成品油運(yùn)價(jià)斬腰！
由于美國和中東出口的下降，本周成品油輪需求萎縮，市場出現(xiàn)了吃緊的跡象。
據(jù)Clarksons Platou Securities提供的數(shù)據(jù)顯示，過去一周，全球現(xiàn)貨市場上兩艘油輪的平均收益下降了52.4%，至每天62,900美元。
LR1油輪下降了36.3%，至每天53,000美元，MR油輪的現(xiàn)貨收益下降了27.4%，至每天29,700美元。
該機(jī)構(gòu)表示，“這是一個(gè)可怕的數(shù)據(jù)?？雌饋磉@是典型的船多貨少的情況，”
Kpler的數(shù)據(jù)顯示，本周四，全球水上清潔石油產(chǎn)品的數(shù)量從5月初的4.16億桶降至4.07億桶，表明整體船隊(duì)利用率有所下降。
與此同時(shí)，預(yù)計(jì)美國本周的成品油出口僅為84萬噸。行業(yè)專家表示，隨著全球第二大能源消費(fèi)國美國放松封鎖措施，該國國內(nèi)需求已開始復(fù)蘇。
國際能源機(jī)構(gòu)(iea)上調(diào)了對美國5月和6月汽油需求的預(yù)測，稱“最新數(shù)據(jù)顯示，美國汽油需求出現(xiàn)大幅反彈”。
根據(jù)美國能源情報(bào)署(Energy Information Administration)的數(shù)據(jù)，5月8日，美國汽油庫存為2.53億桶，比過去7天減少350萬桶。
數(shù)據(jù)研究公司Vortexa表示:“市場正密切關(guān)注道路燃料需求復(fù)蘇的初步跡象，因?yàn)槊绹鴮⒃凇榜{駛季節(jié)”前放松某些封鎖限制。”
另外，普氏能源咨詢公司(Platts)報(bào)告稱，由于中東煉油廠進(jìn)一步減少產(chǎn)量，導(dǎo)致吞吐量下降，最近至少有6個(gè)LR油輪現(xiàn)貨合同被取消。
這些原本預(yù)定將汽油和航空燃油從中東運(yùn)往歐洲的船只，重新投入了現(xiàn)貨市場，給收益帶來了壓力。
普氏能源資訊稱，中東地區(qū)的貨物減少，應(yīng)有助于緩解歐洲油碼頭的擁堵狀況。在冠狀病毒大流行期間，歐洲對中間餾分油的需求大幅下降。
進(jìn)一步來看，一些市場人士預(yù)計(jì)油輪收益將進(jìn)一步下滑，本月剩余時(shí)間的貨物詢價(jià)數(shù)量有限。Clarksons Platou 就表示“我們的經(jīng)紀(jì)人預(yù)計(jì)運(yùn)價(jià)會從目前水平進(jìn)一步下降?！?/span>
航運(yùn)經(jīng)紀(jì)公司GIBSON在最近的一份報(bào)告中也表示，上周末市場氣氛突然變化后，本周以來，LRs 運(yùn)價(jià)急劇下跌，幾乎減半，但這是事實(shí)。
這些世界級航運(yùn)公司將縮小船隊(duì)規(guī)模，大量船舶或被退租
為應(yīng)對因疫情所導(dǎo)致的市場寒冬，多家航運(yùn)公司紛紛祭出大招，將采取包括退租船舶、船舶以及多種削減營運(yùn)成本方式來保障現(xiàn)金流，囤柴過冬。
K LINE將進(jìn)一步縮減船隊(duì)
5月11日，知名的世界級航運(yùn)公司日本K line發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告公開表示，為應(yīng)對不確定的未來，公司將通過縮減船隊(duì)規(guī)模（Shrinking our fleet scale）及優(yōu)化船隊(duì)配比，閑置和中止船舶運(yùn)營的方式來減少船隊(duì)運(yùn)營開支。進(jìn)而確保手上有充足的流動(dòng)資金（Securing sufficient liquidity on hand）。
在5月11日發(fā)布的財(cái)務(wù)摘要報(bào)告中，K line表示由于疫情所帶來的巨大不確定性的存在，公司將不對今年的財(cái)務(wù)業(yè)績做預(yù)期。
根據(jù)國際貨幣基金組織近日預(yù)測，預(yù)計(jì)2020年全球GDP增長率:- 3%，另根據(jù)克拉克森研究對于海運(yùn)運(yùn)量方面的預(yù)測顯示，2020年全球海運(yùn)貿(mào)易增長率(以噸英里為計(jì)算基準(zhǔn))為:-4.7%。
“目前，我們還無法預(yù)測新型冠狀病毒(COVID-19)全球傳播對全球經(jīng)濟(jì)和海運(yùn)貨物流動(dòng)的影響程度。因此，我們無法對集團(tuán)的財(cái)務(wù)業(yè)績做出合理的預(yù)測。目前，對2020財(cái)年和股息支付的預(yù)測尚未確定?！?/span>
實(shí)際上，早在3月20日，世界最大集裝箱航運(yùn)公司馬士基就曾宣布，“因新冠疫情在全球蔓延，這對公司接下來幾個(gè)季度的業(yè)績表現(xiàn)產(chǎn)生重大不確定性，暫停對全年業(yè)績預(yù)期的判斷?！?/span>
荷蘭國際集團(tuán)全球航運(yùn)主管斯蒂芬?費(fèi)斯特近日就在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)論壇上表示:“未來幾個(gè)月對班輪公司來說將非常艱難。”
說回來，K line方面還表示，“我們今年的首要任務(wù)是在2020財(cái)年控制對我們財(cái)務(wù)業(yè)績下滑幅度?！痹摴颈硎荆缟衔乃?，其重點(diǎn)將是減少營運(yùn)支出，確保額外流動(dòng)性，并采取措施解決股權(quán)虧損問題。
縮減船隊(duì)規(guī)模？一直在進(jìn)行
據(jù) 信德海事網(wǎng)了解，這家總部位于東京的世界級航運(yùn)公司最大的租用船舶船隊(duì)來自其干散貨業(yè)務(wù)板塊，其包含183艘船的干散貨船隊(duì)中租用船舶數(shù)量占到了125艘。
2018年的時(shí)候，K Line曾取消了一系列的集裝箱船和散貨船租賃，導(dǎo)致該公司錄得1110億日元(合10.2億美元)的巨額凈虧損。當(dāng)時(shí)，該公司表示，取消上述合同“是為了在未來一段時(shí)間內(nèi)，從根本上提高我們的盈利能力”。
目前看來，該公司的這一策略似乎正在慢慢產(chǎn)生效果。該公司表示，2019年退出的散貨船租賃使其去年盈利總額提高了16億日元。同樣，由于結(jié)構(gòu)改革和公司在ONE中的股權(quán)，2019年K Line集裝箱業(yè)務(wù)的業(yè)績提高了384億日元。
整體而言，在截至今年3月的12個(gè)月內(nèi)，K Line的營運(yùn)船隊(duì)從520艘縮減至468艘，其中自有201艘船和租用267艘。
在去年船隊(duì)規(guī)?？s減的大部分船舶都是一些租進(jìn)的干散貨船舶以及取消租賃合同的集裝箱船。在截至3月31日的12個(gè)月內(nèi)，K Line出售了4艘散貨船，另外30艘干貨船的合同或被取消或沒有續(xù)簽合同。同期集裝箱船隊(duì)減少了18艘，目前船隊(duì)規(guī)模為46艘，7艘為自有（比去年少了1艘），39艘為租用船舶（比去年減少了11艘）。
除開縮減船隊(duì)等措施外，K Line表示，它還將努力在2020年全面修訂其投資計(jì)劃，并將專注于利用其優(yōu)勢和“未來增長潛力”的業(yè)務(wù)。此外，該公司還表示將出售房地產(chǎn)等資產(chǎn)收回現(xiàn)金。
MOL也準(zhǔn)備退租、閑置船舶，削減投資
實(shí)際上，如信德海事網(wǎng)近日報(bào)道《應(yīng)對寒冬，這家世界級航運(yùn)公司準(zhǔn)備退租、閑置船舶，削減投資》，同為日本航運(yùn)公司三巨頭之一的三井商船MOL在更早之前就做出了上述類似決策。
近日，商船三井MOL發(fā)布2019年年度財(cái)務(wù)報(bào)告。該公司宣布全年實(shí)現(xiàn)較為滿意的326億日元(合3.05億美元)凈利潤的同時(shí)宣布了上述緊急應(yīng)對計(jì)劃。
MOL在報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)運(yùn)量的下降將導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)和收入的下降，我們將努力通過閑置船舶、交還短期期租船舶、暫停新的投資、處置資產(chǎn)以及通過減速航行等方式來降低運(yùn)營成本等方式來增加公司的現(xiàn)金儲備。
此外，MOL還表示已經(jīng)與主要貸款機(jī)構(gòu)簽署了1400億日元的協(xié)議，如果公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的情況，那么其可以在未來3至4年內(nèi)提取。
該公司預(yù)計(jì)，如果冠狀病毒的影響只持續(xù)到2020財(cái)年的前6個(gè)月，其全年運(yùn)營虧損將達(dá)到100億日元;如果持續(xù)到全年，其虧損將達(dá)到400億日元。
就目前的情況而言，MOL表示想要準(zhǔn)確評估冠狀病毒對世界經(jīng)濟(jì)、日本及其自身業(yè)務(wù)的影響是“不可能的”。
有金融分析師表示，在2008年金融危機(jī)之后，MOL采取了措施，以使其能夠更好應(yīng)對其業(yè)務(wù)免受諸如本次新型冠狀病毒等一次性事件所帶來的影響。這些措施包括增加以長期貨運(yùn)合同為支撐的租船合同，以及減少其在干散貨市場的現(xiàn)貨市場敞口。這些措施還包括削減資本支出等。
然而，本次疫情對航運(yùn)業(yè)的影響相當(dāng)廣泛，集裝箱板塊、干散貨板塊、LNG海上運(yùn)輸以及汽車運(yùn)輸?shù)榷喟鍓K無一幸免。這就使得這家多元化船東和航運(yùn)運(yùn)營公司仍大量暴露于新冠疫情所帶來的嚴(yán)酷市場環(huán)境之下，如該公司的汽車海運(yùn)業(yè)務(wù)、集裝箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)和干散貨業(yè)務(wù)等。
Unifeeder 將退租至少五分之一的船舶
無獨(dú)有偶。近日，DP World旗下的支線集裝箱航運(yùn)公司Unifeeder 首席執(zhí)行官Jesper Kristensen近日也在接受航運(yùn)媒體shippingwatch時(shí)明確表示，Unifeeder正受到集裝箱市場嚴(yán)重低迷的沖擊，將不得不在全球范圍內(nèi)削減10- 20%的運(yùn)力，包括將船只還給船東。
Unifeeder 世界最大的短途集裝箱航運(yùn)公司之一。根據(jù)Alphaliner提供的數(shù)據(jù)顯示，目前該公司旗下經(jīng)營著61艘小型集裝箱船舶，按照運(yùn)力排名為世界第19大集裝箱航運(yùn)公司。
值得一提的是，該公司一項(xiàng)秉承輕資產(chǎn)運(yùn)營方式，該公司旗下的61艘船舶全為租用船舶。這也意味著，如果該公司縮減10%-20%的運(yùn)力，將直接有大約6艘-12艘的船舶面臨著退租。
此外，除開削減運(yùn)力外，該公司也或?qū)⒉眉舨糠止ぷ鲘徫弧?/span>
Jesper Kristensen表示，“我們正在調(diào)整我們的網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)于各個(gè)市場的船只數(shù)量。我們也在對岸上的生產(chǎn)能力進(jìn)行調(diào)整，我們將在各個(gè)國家使用不同的模式來減少工作時(shí)間，等等?！?/span>
Kristensen介紹到，直線集裝箱航運(yùn)公司就像是大型航運(yùn)公司的孩子，支線型集運(yùn)公司轉(zhuǎn)運(yùn)的集裝箱數(shù)量幾乎與大型航運(yùn)公司干線上運(yùn)輸?shù)南渥訑?shù)量保持1:1的關(guān)系。受疫情影響，今年的大型集裝箱航運(yùn)公司已經(jīng)大幅停航了約10%-20%的運(yùn)力。因此，Unifeeder的總運(yùn)力也將減少10%到20%。
囤柴過冬，航運(yùn)公司各有辦法
如上有大型航運(yùn)公司將租用船舶退租給tonnage provider船東。
如信德海事網(wǎng)此前報(bào)道，諸如Gearbulk 和太平船務(wù)PIL等都期望與相關(guān)合作方（船東）談判尋求延期支付或減少船舶租金。（詳情見：→《現(xiàn)金為王！這家大航運(yùn)公司要求船東削減租金》以及《PIL正與債權(quán)人就債務(wù)進(jìn)行談判》)
在這樣的情況下，作為噸位提供者的船東日子顯然也不好過。同樣根據(jù)信德海事網(wǎng)此前報(bào)道，《風(fēng)暴將至！有些航運(yùn)公司“缺錢”了，開始與銀行談判》目前就有很多干散貨船東正就如何應(yīng)對由冠狀病毒引起的艱難市場環(huán)境與自己的船舶融資人在接洽，以尋求可能的幫助——延長還款期或更改還款條件等。
大規(guī)模違約潮或?qū)⒃诤竭\(yùn)業(yè)內(nèi)出現(xiàn)
正如K line在其財(cái)報(bào)中所擔(dān)憂的那樣，目前業(yè)內(nèi)并不知道還繼續(xù)在全球范圍內(nèi)蔓延的新冠疫情最終會給全球經(jīng)濟(jì)以及航運(yùn)業(yè)帶來打擊將會有多嚴(yán)重。
如果情況進(jìn)一步的惡化，航運(yùn)業(yè)內(nèi)或?qū)㈦y以避免出現(xiàn)違約潮。
租船人對船東違約，船東對銀行或融資機(jī)構(gòu)違約，船東對船廠違約等等。
根據(jù)信德海事網(wǎng)此前報(bào)道《冬天來了！“新冠”對航運(yùn)業(yè)打擊超08年金融危機(jī)》，在4月26日，由大連海事大學(xué)港澳校友會主辦的《2020年春天云聚會曁國際海運(yùn)論壇》上就有多位航運(yùn)業(yè)內(nèi)人士表達(dá)了對航運(yùn)業(yè)債務(wù)違約的擔(dān)心。
益洋航運(yùn)集團(tuán)主席、首席執(zhí)行官蘇中一也表達(dá)了類似的看法，“疫情對航運(yùn)業(yè)的沖擊遠(yuǎn)遠(yuǎn)惡劣于2008年，目前航運(yùn)市場運(yùn)力的需求和供應(yīng)兩方面都非常困難。”蘇中一還表示，“我們觀察到，由于運(yùn)輸需求和運(yùn)費(fèi)大幅下跌，目前市場上的違約風(fēng)險(xiǎn)非常的高，整個(gè)航運(yùn)市場都面臨著非常大的挑戰(zhàn)?！?/span>
慧合航運(yùn)有限公司董事總經(jīng)理崔立新就表示到，“本次疫情對航運(yùn)業(yè)的影響比08年更嚴(yán)重，08年的時(shí)候市場行情從一個(gè)很高的位置“摔下”，但那時(shí)候大家至少此前還先掙錢了，而近年來航運(yùn)業(yè)市場一直處于比較冷淡的位置，目前大家都“兜不是很深”。”
中遠(yuǎn)海運(yùn)金控副總經(jīng)理李學(xué)強(qiáng)也表達(dá)了對航運(yùn)業(yè)內(nèi)可能出現(xiàn)的違約潮的擔(dān)心。其表示，實(shí)際上今年第一季度已經(jīng)出現(xiàn)過要求改變支付方式的情況。